Drie Vikingen, Erik de Snel, Olaf de Stevige en Baleog de Woeste, werden ontvoerd door de buitenaardse Tomator, de kwaadaardige Croutoniaanse heerser, die unieke levensvormen verzamelt om in zijn galerij tentoon te stellen. De drie Vikingen moeten hun unieke vaardigheden combineren om Tomator te verslaan, evenals een enorme verscheidenheid aan aliens, robots, reuzenslakken, grote hagedissen en meer.
The Lost Vikings is een side-scrolling platformpuzzelspel met een twist. In plaats van één personage dat kan springen, rennen, schieten, voorwerpen verzamelen, schakelaars omzetten, enzovoort, zijn er drie verschillende personages, elk met zijn eigen vaardigheden. Eric de Zwalvlieze kan springen, rennen en door muren breken met zijn sterke helm. Olaf de Stevige heeft een schild dat aanvallen kan blokkeren, kan functioneren als luchtglijder of als trede om op te staan. Baleog de Felle kan dingen schieten met zijn pijlen (inclusief schakelaars) of dingen doden met zijn zwaard. De speler moet de drie Vikingen als team gebruiken als hij de steeds moeilijkere levels en puzzels wil overwinnen.
De speler bestuurt één Viking tegelijk, maar kan op elk moment tussen hen wisselen. De Vikingen hebben beperkte ruimte in hun inventaris die ze kunnen gebruiken om verschillende voorwerpen te bewaren. Elke Viking heeft drie gezondheidspunten, en als hij ze allemaal verliest door confrontaties met gevaren, sterft hij (sommige bedreigingen doden direct), en moet het level opnieuw worden gestart.





